# Кризис неоклаудов грозит продажам Nvidia

> Падение акций и отмена IPO указывают на волну консолидации среди облачных ИИ-компаний, которая может сократить выручку Nvidia от центров обработки данных.

Oossa · 2026-10-19 · https://oossa.com/ru/neocloud-providers-face-shakeout-risking-nvidia-s-sales

После неспокойной недели инвесторы теряют уверенность в быстрорастущих ИИ-провайдерах «неоклауд». Австралийский стартап Firmus отказался от планов провести IPO, а акции CoreWeave и более мелких конкурентов подешевели примерно на 20 %. Это падение вызвало предупреждения: в ближайшие несколько лет из более чем 100 неоклаудов могут выжить лишь несколько.

## Почему Nvidia может пострадать

Бизнес Nvidia в сфере центров обработки данных во многом зависит от независимых провайдеров. В квартале, завершившемся в июле, на сегмент неоклаудов пришлось $40 млрд — 45 % выручки Nvidia от центров обработки данных, более чем вдвое больше, чем годом ранее. Если у провайдеров, которые строят собственные объекты, таких как Nebius, IREN и Nscale, закончатся деньги, строительство новых центров обработки данных может застопориться, что сократит спрос на чипы Nvidia.

## Консолидация кажется неизбежной

Руководители компаний ожидают, что обеспеченные капиталом управляющие активами, телекоммуникационные компании и владельцы оптоволоконных сетей скупят уцелевших неоклауд-провайдеров. Гендиректор Cirrascale Дэвид Дриггерс говорит: «Консолидация определённо произойдёт». Аналитики согласны: Gartner прогнозирует, что к 2030 году 80 % независимых неоклаудов прекратят работу, а Bernstein оценивает, что будет построено лишь 35 % заявленных мощностей в Северной Америке.

## Факты

- Firmus отказалась от IPO после недели резкого падения акций компаний в сфере ИИ-облаков.
- По данным Bloomberg, акции CoreWeave подешевели примерно на 20 %, а рыночная стоимость компании сократилась на четверть.
- В Nscale заявляют, что отношения с Microsoft остаются «прочными и рассчитанными на долгий срок», несмотря на то что Microsoft отменил аренду 23 000 чипов Nvidia в Лоутоне, Англия.
- В квартале, завершившемся в июле 2026 года, на сегмент неоклаудов пришлось $40 млрд, или 45 % выручки Nvidia от центров обработки данных.
- Gartner прогнозирует, что к 2030 году 80 % независимых неоклаудов прекратят работать самостоятельно.

## Почему это важно

Для клиентов ИИ-сервисов волна консолидации может означать меньше выбора и потенциально более низкие цены из-за ослабления конкуренции. Для Nvidia замедление строительства неоклаудов сократит один из основных источников продаж чипов, что скажется на доходах компании и, возможно, на цене её акций.

## Источники и ссылки

1. [The neocloud shakeout is coming, and Nvidia has the most to lose](https://the-decoder.com/the-neocloud-shakeout-is-coming-and-nvidia-has-the-most-to-lose/) – The Decoder, 2026-10-19

Обновлено: 2026-10-19