네이버가 엔비디아·브룩필드와 추진하는 AI 팩토리 사업에서 약 2조원 규모의 첫 공급 계약을 확보했다. 최수연 네이버 대표는 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 미국 AI 추론 기업과 차세대 GPU를 포함한 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 맺었다고 밝혔다. 고객사 이름은 공개하지 않았다. AI 추론은 학습된 AI 모델이 실제 질문이나 요청에 답을 내놓는 과정이다.
계약은 전력 기준 약 20메가와트(MW) 규모로, 기간은 약 5년이다. 네이버는 엔비디아 B300과 차세대 GPU인 베라 루빈을 함께 공급한다. 상용 서비스는 2027년 상반기 시작할 예정이며, 장비 도입과 서비스 개시가 순차적으로 이뤄지는 만큼 매출도 단계적으로 잡힌다. 이번 계약은 네이버가 AI 연산 인프라를 고객에게 제공하고 매출을 올리는 사업에서 확보한 첫 대형 고객 사례다.
추가 계약과 수익성은
네이버는 10곳이 넘는 업체와 추가 계약을 논의하고 있으며, 협상이 마무리되면 차례로 발표할 수 있다고 밝혔다. 데이터센터 운용 규모는 2027년 55MW로 확대하고, 2028년에는 200MW 수준까지 늘릴 계획이다. 첫 계약의 20MW는 이 계획의 일부다. 다만 회사는 전체 데이터센터 용량 가운데 이번 고객이 차지하는 비중이나 추가 협상의 구체적인 조건은 밝히지 않았다.
네이버는 장비를 먼저 들여오고 서비스 매출은 나중에 발생하는 시차 때문에 사업 첫해 이익률이 낮을 것으로 내다봤다. 가동이 본격화되는 2028년부터 두 자릿수 영업이익률을 기대한다는 전망도 제시했다. 이는 회사가 밝힌 목표이지, 이미 달성한 실적은 아니다. 네이버는 대형 고객과 중장기 계약을 맺는 동시에 글로벌 AI 기업으로 고객 기반을 넓혀 수익성과 안정성을 확보하겠다고 설명했다.
인프라 투자로 영업이익은 감소
이번 계약 소식과 함께 공개된 3분기 실적에서는 투자 부담도 드러났다. 네이버의 연결 매출은 3조4724억원으로 전년 동기보다 10.7% 늘었지만, 영업이익은 4513억원으로 20.9% 줄었다. 컴퓨팅 자산을 들이고 데이터센터 공간을 마련하면서 인프라 비용이 29.1% 증가했고, 마케팅 비용도 32.3% 늘었다. AI 팩토리 매출이 시작되기 전 인프라 투자가 실적에 먼저 반영되는 흐름이다.
부문별로는 네이버 플랫폼 매출이 1조9484억원으로 7.3% 증가했고, 파이낸셜 플랫폼은 4877억원으로 14.1% 늘었다. 글로벌 도전 부문 매출은 1조364억원으로 15.9% 증가했다. AI 팩토리 사업이 포함된 이 부문의 엔터프라이즈 매출은 1933억원으로 33.0% 성장했다. 네이버는 이와 별도로 2026년 안에 개인형 AI 에이전트 앱을 내놓을 계획이다. 상품 검색부터 예약과 결제까지 지원하되, 결제 같은 최종 결정은 이용자가 하도록 설계한다고 밝혔다.
왜 중요한가
AI 서비스를 개발하거나 운영하는 기업에는 네이버가 GPU 컴퓨팅을 공급할 새 사업자로 나선다는 뜻이다. 다만 고객사와 추가 계약의 조건은 공개되지 않았고, 네이버가 전망한 두 자릿수 이익률도 2028년 목표여서 실제 수익 규모는 아직 확인되지 않았다.
