AMD ha registrato ricavi per $13.38 billion nel terzo trimestre, in aumento del 45% rispetto a un anno prima e superiori ai $13.09 billion attesi dagli analisti, secondo le stime LSEG citate da CNBC. L’utile rettificato è stato di $2.09 per azione, contro i $1.95 previsti. Dopo la pubblicazione dei risultati, le azioni AMD sono salite dell’8% nelle contrattazioni after-hours.
I ricavi dei data center sono quasi raddoppiati su base annua e hanno rappresentato il 64% delle vendite totali di AMD, rispetto al 47% di un anno prima. Nei risultati forniti, l’azienda non ha indicato una cifra separata in dollari per il segmento. L’amministratrice delegata Lisa Su ha dichiarato che la crescita dei processori per data center “accelererà ulteriormente” e ha detto agli analisti che la domanda è appena agli inizi, mentre le aziende implementano agenti di intelligenza artificiale.
La domanda di IA traina una parte del business
I risultati indicano un cambiamento nei fattori alla base della crescita di AMD. L’azienda è in competizione da anni con Nvidia nel settore dei processori grafici per l’IA, ma secondo CNBC è in aumento anche la domanda di CPU server AMD. Questi chip possono alimentare le macchine virtuali utilizzate dalle applicazioni basate su agenti, che possono eseguire attività per periodi prolungati.
AMD vende anche GPU per data center e sistemi rack Helios, concorrenti dei sistemi Nvidia. Secondo CNBC, Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI e Oracle stanno iniziando a usare Helios nei loro data center. Meta ha dichiarato che i suoi rack Helios sono in funzione. AMD ha inoltre accettato di investire $1 billion nell’offerta azionaria di Meta.
Previsioni solide, ma calano le vendite di PC e gaming
AMD prevede ricavi per circa $17 billion nel quarto trimestre, superiori alla media di $16.2 billion stimata dagli analisti. Ha previsto un margine lordo del 55%, leggermente inferiore alla stima del 55.3% citata da StreetAccount. Su ha affermato che l’azienda non prevede difficoltà a soddisfare la domanda, anche se in un’altra occasione ha detto che AMD punta ad aumentare notevolmente la produzione nel 2027.
Non tutti i segmenti dell’azienda sono in crescita. Il segmento combinato PC e gaming di AMD ha generato $3.7 billion, in calo dell’8% rispetto a un anno prima; i ricavi del gaming sono scesi del 40%. Anche il mercato dei PC è sotto pressione: Counterpoint Research ha riferito che nel secondo trimestre le spedizioni globali sono diminuite del 4%, mentre aumentavano i costi di memoria e componenti. Intel, un altro importante produttore di processori per PC, ha recentemente registrato una crescita nel settore dei data center, ma ha lanciato un avvertimento sulle prospettive e sulla capacità di soddisfare la domanda.
Perché conta
Per le aziende che costruiscono data center, i risultati mostrano che i processori e i sistemi Helios di AMD stanno trovando spazio insieme ai prodotti Nvidia, offrendo agli acquirenti un altro fornitore da valutare. AMD prevede ricavi più alti il prossimo trimestre, ma i risultati non indicano se questa crescita farà scendere i prezzi o renderà più facile ottenere capacità di calcolo.
