A Anthropic, empresa de IA de ponta responsável pelo Claude, anunciou em 10 de novembro que abrirá o capital na Nasdaq Global Select Market na próxima semana. A empresa apresentou um prospecto para a oferta que prevê a venda de 825 milhões de ações Classe A. Desse total, cerca de 801 milhões serão vendidas pela própria Anthropic, e o restante, por acionistas atuais. A expectativa é que o preço do IPO fique entre US$ 70 e US$ 78 por ação, o que avaliaria a empresa na casa das centenas de bilhões de dólares. Os coordenadores da oferta — Goldman Sachs e Morgan Stanley — têm a opção, válida por 30 dias, de comprar até mais 124 milhões de ações caso a demanda seja forte. O momento é incomum. A Nasdaq acaba de passar por uma de suas maiores ondas de vendas recentes, e o setor de IA em geral foi atingido por uma correção do mercado após uma série de captações de recursos de grande repercussão. Ainda assim, a Anthropic está seguindo adiante, sinalizando confiança de que os investidores continuam interessados em infraestrutura de IA. Analistas observam que a meta de avaliação da empresa nesta semana está em discussão. Alguns investidores institucionais defendem um valor abaixo da faixa de US$ 1,5 trilhão mencionada na semana passada, uma redução em relação à faixa de US$ 2 trilhões aventada alguns meses antes. Já a OpenAI, principal concorrente da Anthropic, foi avaliada em cerca de US$ 1,25 trilhão após captar US$ 11 bilhões em novos recursos. A iniciativa ocorre enquanto a fabricante de chips TSMC informou um aumento de 60% na receita em relação ao mesmo mês do ano anterior, reforçando a demanda contínua pelo hardware que alimenta grandes modelos de linguagem como o Claude. Ainda assim, os investidores seguem cautelosos diante de obstáculos políticos e regulatórios mais amplos, incluindo a oposição a novos data centers nos Estados Unidos, que veio à tona nas recentes eleições de meio de mandato. Se o IPO ocorrer como planejado, a Anthropic será uma das poucas empresas focadas em IA listadas na Nasdaq, juntando-se a um pequeno grupo que inclui apoiadores da OpenAI e outras empresas de nicho. A listagem dará à empresa acesso a capital do mercado público para desenvolver e ampliar seus modelos.
Entenda o plano de IPO da Anthropic
A oferta pública da Anthropic foi mencionada pela primeira vez no início de novembro, quando o Wall Street Journal noticiou que a estreia ocorreria no fim da semana seguinte. A empresa apresentou uma declaração de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), mas o documento ainda não entrou em vigor. Isso significa que as ações não podem ser vendidas até que a SEC aprove o prospecto. Os documentos da apresentação a investidores também informam que a Anthropic não receberá recursos pelas ações vendidas por acionistas atuais, uma estrutura comum que permite aos investidores internos vender parte de suas participações sem reduzir o caixa da empresa. O mercado de IA tem sido volátil. Depois de uma série de captações de bilhões de dólares, muitas empresas de IA viram suas avaliações privadas cair, à medida que os investidores reavaliaram as expectativas de crescimento. A decisão da Anthropic de estabelecer uma faixa de preço de US$ 70 a US$ 78 por ação reflete um meio-termo entre suas ambições anteriores de avaliação mais elevada e o sentimento atual do mercado.
Por que importa
Para os investidores comuns, o IPO da Anthropic oferece uma nova maneira de apostar no crescimento da tecnologia de grandes modelos de linguagem. A faixa de preço e as opções dos coordenadores da oferta determinarão quanto capital a empresa poderá captar, o que pode afetar o ritmo dos avanços futuros em IA e a disponibilidade de novos serviços baseados no Claude.
