Anthropic har blivit SpaceX största kund och stod för en tredjedel av bolagets försäljning förra kvartalet, rapporterar Semafor. Det innebär att ett enda AI-företag låg bakom en betydande del av rymdföretagets försäljning under perioden. Rapporten anger andelen, men inte beloppet eller vad SpaceX säljer till Anthropic. Därför är det fortfarande oklart hur omfattande och vilken typ av affärsrelation det handlar om.
Anthropic uppgav också i ett prospekt inför börsnoteringen den här veckan att nästan hälften av bolagets intäkter kommer från Amazon, Google och Microsoft tillsammans. Det rör sig om två olika mått: Anthropics andel av SpaceX försäljning och de tre teknikföretagens andel av Anthropics intäkter. Tillsammans visar uppgifterna att affärer sker mellan ett fåtal stora företag, men de fastställer inte hur de enskilda relationerna hänger ihop.
Därför håller investerare koll på koncentrationen
Investerare har blivit alltmer oroade över att AI-branschen och ekonomin i stort är alltför beroende av hur en liten grupp företag utvecklas. Enligt Semafor gäller oron risken för störningar på marknaden om något av företagen går omkull. Ett företag som står för en tredjedel av en leverantörs försäljning kan få ovanligt stor betydelse för leverantören om inköpen förändras. De rapporterade siffrorna säger dock inte att någon förändring väntas.
Investeringsbolaget Bridgewater varnade sina kunder för att koncentration och snabb acceleration innebär egna risker. Som bolaget uttryckte det behövs då ”mer ren tur för att hålla ekonomierna igång”. Siffrorna i det här fallet är ögonblicksbilder från olika sidor av affärsrelationer, inte ett mått på hela AI-marknaden. De visar inte heller om koncentrationen ökar eller hur den står sig mot tidigare perioder.
Vad siffrorna visar
Uppgifterna visar ett beroende i båda riktningarna: Anthropic är en stor kund till SpaceX, samtidigt som Amazon, Google och Microsoft tillsammans står för nästan hälften av Anthropics intäkter. Företagens affärsrelationer är därmed relevanta för investerare som bedömer affärsrisker. Det visar inte att något företag är i svårigheter eller att störningar är sannolika. De tillgängliga siffrorna beskriver koncentrationen, inte vad som skulle hända om en kund eller leverantör drog ned på sina affärer.
Varför det spelar roll
För investerare och andra som följer AI-branschen visar siffrorna att ett fåtal stora företag är viktiga för varandras försäljning och intäkter. Det innebär en möjlig sårbarhet om en viktig affärsrelation förändras, men uppgifterna visar inte att en förändring eller konkurs är nära förestående.
