Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a approuvé des projets d’investissement pouvant atteindre 1 milliard de dollars dans OpenAI et Anthropic, selon Reuters. Le plan prévoit jusqu’à 500 millions de dollars en actions privilégiées d’OpenAI réservées aux grands investisseurs, et 500 millions de dollars supplémentaires pour acheter des actions ordinaires d’Anthropic au prix attendu lors de son introduction en bourse. Les actions privilégiées et les actions ordinaires sont deux formes différentes de participation au capital d’une entreprise. L’annonce porte sur des projets approuvés, et non sur des achats déjà réalisés.
Cette opération donnerait à TSMC des participations directes dans deux grands acteurs du développement de l’IA, alors que son activité actuelle de fabrication de puces profite déjà à l’expansion des centres de données dédiés à l’IA. TSMC fabrique des puces conçues par d’autres entreprises ; elle ne conçoit pas elle-même les puces d’IA de Nvidia. Ses usines produisent la grande majorité des puces de Nvidia destinées aux centres de données d’IA, rapporte Ars Technica, ainsi que la plupart des puces sur mesure d’Apple pour des appareils comme les iPhone et les Mac.
TSMC occupe ainsi une position inhabituelle : elle fournit un composant essentiel du matériel utilisé par les services d’IA et pourrait aussi investir dans des entreprises qui développent ces services. L’approbation de son conseil d’administration ne permet pas, à elle seule, de savoir quand les investissements seront finalisés ni si tous les achats d’actions prévus auront lieu. L’article ne précise aucun calendrier.
Pourquoi ces investissements suscitent des interrogations
Le Wall Street Journal a rapporté que les investissements prévus par TSMC pourraient rassurer les marchés, alors que l’enthousiasme autour de l’IA montre des signes d’essoufflement. Le journal a toutefois cité des analystes qui avertissent que les flux financiers entre investisseurs, fournisseurs et clients peuvent compliquer l’évaluation de la demande réelle en matériel et en services d’IA. Dans ce cas, TSMC est à la fois un fournisseur de l’industrie de l’IA et un investisseur potentiel dans deux entreprises qui développent des produits d’IA.
L’implantation industrielle de TSMC permet de comprendre l’ampleur de son rôle. La plupart de ses usines de fabrication de puces se trouvent à Taïwan, et l’entreprise exploite également des usines au Japon et en Chine. Elle développe ses activités de fabrication en Arizona et construit une usine en Allemagne. Ces investissements rapprocheraient davantage cette activité mondiale de fabrication de puces d’OpenAI et d’Anthropic, mais les projets annoncés ne précisent aucun accord commercial ni aucun changement dans les achats de puces des deux entreprises.
Pourquoi c'est important
Pour les investisseurs et les personnes qui suivent l’industrie de l’IA, les participations prévues par TSMC rapprocheraient un grand fournisseur de puces de deux acteurs majeurs du développement de l’IA. Selon des analystes cités par The Wall Street Journal, ces liens peuvent compliquer l’évaluation de la demande réelle ; les projets ne permettent pas de savoir si les investissements seront finalisés ni s’ils auront un effet sur l’approvisionnement en puces.
