Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta сообщили инвесторам, что в этом году намерены потратить на капитальные проекты не менее $720 млрд, большая часть суммы пойдет на инфраструктуру для ИИ. Как сообщает The Verge, это дополняет обязательства компаний выделить на будущие годы не менее $1 трлн. Эти планы спровоцировали резкое падение акций технологических компаний на прошлой неделе, хотя на этой неделе котировки начали восстанавливаться.
Выручка компаний растет, однако пока неясно, приносит ли ИИ достаточно денег, чтобы оправдать такие расходы. Amazon отчиталась о самых быстрых за пять лет темпах роста за квартал, рекламная выручка Meta увеличивается, а выручка Google Cloud за год более чем удвоилась. Тем не менее инвесторы хотят знать, когда эти вложения окупятся.
ИИ-поиск давит на рекламную выручку Google
Google наглядно демонстрирует это противоречие. Руководитель Alphabet Филипп Шиндлер заявил, что рост числа запросов в AI Mode повлиял на выручку, поскольку такая реклама приносит меньше денег. В третьем квартале рекламная выручка Google Search выросла на 12 процентов против 17 процентов за тот же квартал прошлого года. По словам Шиндлера, эксперименты компании с рекламой в AI Mode дали обнадеживающие результаты, но конкретных примеров он не привел.
Теперь Google пытается развивать новый ИИ-продукт для поиска, в то время как ее устоявшийся поисковый бизнес растет медленнее. На прошлой неделе акции Alphabet за день подешевели на 13 процентов — это крупнейшее однодневное падение в истории компании. Инвесторы отреагировали на планы расходов и прогнозы компании.
Руководители ждут дальнейшего роста расходов
В этом году Alphabet планирует потратить $195 млрд–$205 млрд и ожидает значительного увеличения расходов в 2027 году. Amazon намерена вложить в капитальные затраты $220 млрд, а генеральный директор Энди Джесси заявил, что в следующем году сумма будет существенно выше. Meta рассчитывает потратить в этом году $135 млрд–$145 млрд. Генеральный директор Марк Цукерберг сказал, что для десятикратного повышения эффективности вычислений в следующем году потребуются значительные инвестиции.
Давление ощущают не только крупнейшие технологические компании. Anthropic сообщила о квартальной выручке в $17 млрд — более чем на 1 000 процентов выше, чем за тот же период прошлого года, — однако расходы на вычисления достигли $17.5 млрд. Microsoft, в свою очередь, потратила на капитальные проекты за квартал $45.2 млрд — меньше ожидаемых $50 млрд из-за задержек с привлечением мощностей сторонних поставщиков. Позже компания объявила о продаже облигаций на $25 млрд.
Почему это важно
Для пользователей Google Search важно, что, по словам компании, запросы в AI Mode пока приносят меньше рекламной выручки: более активное использование ИИ еще не означает роста доходов от рекламы. В сообществах, где обсуждают ограничения на строительство центров обработки данных, на недавних выборах победили кандидаты, выступающие за такие ограничения, однако пока неясно, замедлят ли новые правила строительство.
