A Meta busca captar entre US$ 20 bilhões e US$ 25 bilhões com uma emissão de títulos de dívida, enquanto amplia os gastos com infraestrutura, modelos e serviços de IA, informou a CNBC. Pessoas familiarizadas com a operação disseram que se espera que cerca de dois terços da emissão sejam em dólares americanos e um terço em euros. A Meta se recusou a comentar.
Segundo essas pessoas, a emissão deveria ter seu preço definido na tarde de terça-feira. Isso significa que, na cobertura da CNBC, o custo final do empréstimo e o valor captado ainda não estavam confirmados. Uma emissão de títulos permite que uma empresa tome dinheiro emprestado de investidores e o pague posteriormente, normalmente com juros.
Os gastos estão aumentando
A captação planejada pela Meta ocorre poucos dias depois de a S&P Global Ratings mudar a perspectiva da empresa de estável para negativa, mantendo a classificação AA-. A S&P citou a incerteza em torno dos grandes planos de investimento da Meta e o fluxo de caixa livre negativo. A mudança foi na perspectiva, não na classificação de crédito AA- em si.
No relatório de resultados do terceiro trimestre, divulgado no mês passado, a Meta elevou em US$ 5 bilhões o limite inferior de sua previsão de investimentos para o ano. Agora, espera gastar entre US$ 135 bilhões e US$ 145 bilhões neste ano. A Meta também informou fluxo de caixa livre negativo de US$ 2,12 bilhões no trimestre mais recente. Alphabet e Amazon também registraram fluxo de caixa livre negativo em seus trimestres mais recentes, informou a CNBC.
Um plano de financiamento mais amplo
A emissão de títulos proposta vem após outra emissão de US$ 25 bilhões em abril. A Meta também disse na semana passada que planeja captar US$ 95 bilhões para financiar suas iniciativas de IA: US$ 35 bilhões por meio de ofertas públicas de ações com garantia de subscrição e, em seguida, US$ 60 bilhões por meio de um programa de venda de ações a mercado. Nesse tipo de oferta, a empresa vende ações ao longo do tempo, em vez de vender tudo de uma vez.
O empréstimo é uma parte de um esforço de financiamento que também inclui a venda de ações. As ações da Meta subiram 2,7% na terça-feira, depois de caírem em 12 das 14 sessões de negociação anteriores; em outubro, também tiveram seu pior mês em quatro anos. Essas oscilações no preço das ações não permitem determinar como os investidores reagirão à emissão de dívida planejada.
Por que importa
Para investidores e pessoas que acompanham os planos de IA da Meta, a emissão proposta mostra que a empresa está recorrendo a empréstimos, além da venda de ações, para ajudar a financiar seus gastos. O tamanho final da emissão e o custo do empréstimo não foram confirmados na cobertura da CNBC, então seu efeito sobre as finanças da Meta ainda não está claro.
