Meta wil met een obligatie-uitgifte tussen de $20 miljard en $25 miljard ophalen om meer uit te geven aan AI-infrastructuur, modellen en diensten, meldt CNBC. Volgens mensen die bekend zijn met de transactie, wordt naar verwachting ongeveer twee derde van de obligaties uitgegeven in Amerikaanse dollars en een derde in euro’s. Meta wilde geen commentaar geven.
Volgens die bronnen zou de uitgifte dinsdagmiddag worden geprijsd. Dat betekent dat de uiteindelijke leenkosten en het opgehaalde bedrag volgens het bericht van CNBC nog niet vaststonden. Bij een obligatie-uitgifte leent een bedrijf geld van beleggers en betaalt het dat later terug, doorgaans met rente.
Uitgaven lopen op
Meta’s geplande lening volgt enkele dagen nadat S&P Global Ratings de vooruitzichten voor het bedrijf heeft gewijzigd van stabiel naar negatief, bij een rating van AA-. S&P wees op onzekerheid over Meta’s omvangrijke investeringsplannen en de negatieve vrije kasstroom. Alleen de vooruitzichten zijn aangepast, niet de kredietrating AA- zelf.
In zijn kwartaalcijfers van vorige maand verhoogde Meta de ondergrens van de prognose voor de kapitaaluitgaven over het hele jaar met $5 miljard. Het bedrijf verwacht nu dit jaar tussen de $135 miljard en $145 miljard uit te geven. Meta meldde ook een negatieve vrije kasstroom van $2.12 miljard in het meest recente kwartaal. Ook Alphabet en Amazon hadden in hun meest recente kwartalen een negatieve vrije kasstroom, meldde CNBC.
Breder financieringsplan
De beoogde obligatie-uitgifte volgt op een eerdere uitgifte van $25 miljard in april. Meta maakte vorige week ook bekend dat het $95 miljard wil ophalen om zijn AI-initiatieven te financieren: $35 miljard via openbare aandelenemissies met garantie van banken, gevolgd door $60 miljard via een ‘at-the-market’-programma. Bij zo’n emissie verkoopt een bedrijf aandelen geleidelijk, in plaats van alles in één keer.
De lening is een onderdeel van een bredere financieringscampagne, die ook de verkoop van aandelen omvat. Het aandeel Meta steeg dinsdag met 2.7% na een daling in 12 van de voorgaande 14 handelsdagen. In oktober beleefde het bovendien de slechtste maand in vier jaar. Die koersbewegingen zeggen niet hoe beleggers zullen reageren op de geplande schulduitgifte.
Waarom het ertoe doet
Voor beleggers en mensen die Meta’s AI-plannen volgen, laat de beoogde uitgifte zien dat het bedrijf naast aandelenverkoop ook leningen wil aangaan om zijn uitgaven te financieren. De definitieve omvang en leenkosten waren volgens het bericht van CNBC nog niet bekend, waardoor het uiteindelijke effect op Meta’s financiën onduidelijk blijft.
