Meta планирует привлечь от $20 млрд до $25 млрд за счёт выпуска облигаций на фоне роста расходов на ИИ-инфраструктуру, модели и сервисы, сообщает CNBC. По словам источников, знакомых с условиями сделки, около двух третей выпуска предполагается разместить в долларах США, а треть — в евро. Meta отказалась от комментариев.
По словам этих источников, условия выпуска должны были определить во вторник во второй половине дня. Следовательно, на момент публикации материала CNBC окончательные расходы на заимствование и объём привлечённых средств ещё не были известны. Выпуская облигации, компания занимает деньги у инвесторов и возвращает их позднее, как правило, с процентами.
Расходы растут
Планы Meta по заимствованиям появились через несколько дней после того, как S&P Global Ratings изменило прогноз по рейтингу компании с AA- стабильного на AA- негативный. В S&P указали на неопределённость вокруг масштабных планов Meta по капитальным затратам и отрицательный свободный денежный поток. Изменился прогноз, а не сам кредитный рейтинг AA-.
В отчёте о прибылях за третий квартал, опубликованном в прошлом месяце, Meta повысила нижнюю границу прогноза капитальных затрат на весь год на $5 млрд. Теперь компания рассчитывает потратить в этом году от $135 млрд до $145 млрд. Также Meta сообщила, что в последнем квартале её свободный денежный поток составил минус $2.12 млрд. По данным CNBC, в последних квартальных отчётах Alphabet и Amazon тоже сообщили об отрицательном свободном денежном потоке.
Более масштабный план привлечения средств
Предлагаемый выпуск облигаций станет продолжением апрельского размещения ещё на $25 млрд. На прошлой неделе Meta также сообщила о планах привлечь $95 млрд на финансирование инициатив в сфере ИИ: $35 млрд — за счёт публичного размещения акций с гарантированным выкупом андеррайтерами и ещё $60 млрд — через программу размещения акций по мере спроса. В рамках такой программы компания продаёт акции постепенно, а не одним пакетом.
Заимствования — лишь часть усилий по привлечению средств, которые также включают продажу акций. Во вторник акции Meta подорожали на 2.7% после снижения на 12 из предыдущих 14 торговых сессий; кроме того, в октябре они показали худший результат за четыре года. Динамика акций не позволяет судить о том, как инвесторы отреагируют на запланированный выпуск долга.
Почему это важно
Для инвесторов и тех, кто следит за планами Meta в сфере ИИ, предлагаемое размещение показывает, что компания намерена финансировать расходы не только за счёт продажи акций, но и с помощью заимствований. Окончательные объём выпуска и стоимость заимствований в материале CNBC не были подтверждены, поэтому пока неясно, как это скажется на финансах Meta.
