Após uma semana turbulenta, os investidores estão perdendo a confiança nos provedores de IA em nuvem de rápido crescimento, conhecidos como “neoclouds”. A startup australiana Firmus retirou o IPO que planejava, e as ações da CoreWeave e de concorrentes menores caíram cerca de 20 %. A queda provocou alertas de que apenas um punhado dos mais de 100 neoclouds sobreviverá nos próximos anos.
Por que a Nvidia pode ser afetada
O negócio de data centers da Nvidia depende muito desses provedores independentes. No trimestre de julho, o segmento de neoclouds contribuiu com $40 billion – 45 % da receita da Nvidia com data centers – mais que o dobro do valor de um ano antes. Se provedores que constroem suas próprias instalações, como Nebius, IREN e Nscale, ficarem sem dinheiro, a construção de novos data centers poderá parar, reduzindo a demanda pelos chips da Nvidia.
Consolidação parece inevitável
Executivos esperam que gestoras de ativos com grandes recursos, empresas de telecomunicações e companhias de fibra óptica comprem os neoclouds que sobreviverem. O CEO da Cirrascale, David Driggers, afirma: “com certeza veremos uma consolidação”. Analistas compartilham essa avaliação: a Gartner prevê que 80 % dos neoclouds independentes deixarão de operar até 2030, e a Bernstein estima que apenas 35 % da capacidade anunciada na América do Norte chegará a ser construída.
Por que importa
Para os clientes de serviços de IA, uma onda de consolidação pode significar menos opções e, potencialmente, preços mais baixos à medida que a concorrência diminui. Para a Nvidia, uma desaceleração na construção de neoclouds reduziria uma importante fonte de vendas de chips, afetando os lucros da empresa e possivelmente o preço de suas ações.
