پس از هفته‌ای پرتنش، اعتماد سرمایه‌گذاران به ارائه‌دهندگان روبه‌رشد هوش مصنوعی موسوم به «نئوکلاود» رو به کاهش است. استارتاپ استرالیایی Firmus عرضه اولیه سهام خود را لغو کرد و سهام CoreWeave و رقبای کوچک‌ترش حدود ۲۰ درصد افت کرد. این کاهش، هشدارهایی را برانگیخت مبنی بر اینکه در چند سال آینده فقط تعداد انگشت‌شماری از بیش از ۱۰۰ شرکت نئوکلاود دوام خواهند آورد.
چرا انویدیا هم آسیب می‌بیند
کسب‌وکار مراکز داده انویدیا وابستگی زیادی به این ارائه‌دهندگان مستقل دارد. در سه‌ماهه منتهی به ژوئیه، بخش نئوکلاود ۴۰ میلیارد دلار، معادل ۴۵ درصد از درآمد انویدیا از مراکز داده، را به خود اختصاص داد؛ رقمی بیش از دو برابر سال قبل. اگر شرکت‌هایی که خودشان مراکز داده می‌سازند، مانند Nebius، IREN و Nscale، با کمبود نقدینگی روبه‌رو شوند، ساخت مراکز داده جدید ممکن است متوقف شود و تقاضا برای تراشه‌های انویدیا کاهش یابد.
ادغام اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسد
مدیران انتظار دارند شرکت‌های مدیریت داراییِ برخوردار از سرمایه کلان، شرکت‌های مخابراتی و شرکت‌های فیبر نوری، نئوکلاودهای باقی‌مانده را تصاحب کنند. دیوید دریگرز، مدیرعامل Cirrascale، می‌گوید: «قطعاً شاهد ادغام خواهیم بود.» تحلیلگران هم با این نظر موافق‌اند: Gartner پیش‌بینی می‌کند تا سال ۲۰۳۰، ۸۰ درصد از نئوکلاودهای مستقل فعالیت خود را متوقف کنند و Bernstein برآورد می‌کند که تنها ۳۵ درصد از ظرفیت اعلام‌شده در آمریکای شمالی ساخته شود.
چرا مهم است
برای مشتریان خدمات هوش مصنوعی، موج ادغام می‌تواند به معنای گزینه‌های کمتر و احتمالاً قیمت‌های پایین‌تر باشد، زیرا رقابت کاهش می‌یابد. برای انویدیا، کندشدن ساخت مراکز نئوکلاود به معنای کاهش یکی از منابع اصلی فروش تراشه‌هایش خواهد بود؛ موضوعی که می‌تواند بر درآمد شرکت و احتمالاً قیمت سهام آن اثر بگذارد.
