Çalkantılı bir haftanın ardından yatırımcıların, hızla büyüyen “neocloud” yapay zekâ sağlayıcılarına güveni azalıyor. Avustralyalı girişim Firmus, planladığı halka arzdan vazgeçti; CoreWeave ve daha küçük rakiplerinin hisseleri yaklaşık %20 düştü. Bu gerileme, 100'ü aşkın neocloud şirketinden yalnızca bir avuç kadarının önümüzdeki birkaç yıl içinde ayakta kalabileceği yönünde uyarılara yol açtı.
Nvidia bu durumdan neden etkilenebilir?
Nvidia'nın veri merkezi işi büyük ölçüde bu bağımsız sağlayıcılara dayanıyor. Neocloud segmenti, temmuz çeyreğinde Nvidia'nın veri merkezi gelirinin 40 milyar dolarını, yani %45'ini oluşturdu; bu tutar bir yıl öncekinin iki katından fazlaydı. Nebius, IREN ve Nscale gibi kendi tesislerini kuran sağlayıcıların nakdi tükenirse yeni veri merkezlerinin inşası duraklayabilir ve Nvidia çiplerine olan talep azalabilir.
Konsolidasyon kaçınılmaz görünüyor
Yöneticiler, finansal gücü yüksek varlık yönetim şirketlerinin, telekom firmalarının ve fiber şirketlerinin ayakta kalan neocloud sağlayıcılarını satın almasını bekliyor. Cirrascale CEO'su David Driggers, “kesinlikle konsolidasyon göreceğiz” diyor. Analistler de aynı görüşte: Gartner, bağımsız neocloud şirketlerinin %80'inin 2030'a kadar faaliyetlerini sonlandıracağını öngörüyor; Bernstein ise Kuzey Amerika'da duyurulan kapasitenin yalnızca %35'inin hayata geçirileceğini tahmin ediyor.
Neden önemli
Yapay zekâ hizmetlerini kullananlar için konsolidasyon dalgası, rekabetin azalmasıyla seçeneklerin daralması ve fiyatların potansiyel olarak düşmesi anlamına gelebilir. Nvidia açısından neocloud yatırımlarının yavaşlaması, çip satışlarının önemli bir kaynağını azaltarak şirketin kârını ve muhtemelen hisse fiyatını etkileyebilir.
